精制茶项目投资测算报告表
精制茶项目投资测算报告表
一、项目背景情况
当前时期，是率先全面建成小康社会的决胜期和初步建成具有历史文化特色的国际化大都市的关键期，更是全面深化改革的攻坚期和实现创新驱动的突破期。外部环境仍然复杂严峻，机遇挑战并存，时和势总体有利于发展，经济社会发展前景广阔，“十三五”仍是发展的重大战略机遇期。
世界经济在深度调整中曲折复苏。主要经济体走势分化。欧美发达国家实施“再工业化”战略和量化宽松货币政策，吸引制造业回归，培育实体经济，重构经济主导权。金砖国家等新兴经济体增速在整体放缓中出现分化，新兴市场国家凭借成本优势，加速吸引劳动密集型产业转移，形成对我国传统产业的竞争替代。全球新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术与各领域深度融合发展，催生新的生产方式、商业模式和增长空间。国际贸易投资规则酝酿重构，大国之间的战略利益博弈更加复杂激烈。
我国经济发展进入新常态。发展速度由高速增长转为中高速增长，发展方式从规模速度粗放型转为质量效率集约型，经济结构更加优化，增长动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。虽然发展中不协调、
不平稳、不可持续问题仍然突出，但我国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。当前，国家将在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升。
精制茶加工指对毛茶或半成品原料茶进行筛分、轧切、风选、干燥、匀堆、拼配等精制加工茶叶的生产。精制茶包括精制红茶、绿茶、花茶、乌龙茶、紧压茶等。近年来，随着我国茶叶行业的发展，精制茶加工行业也不断发展，企业规模不断扩大。
中国精制茶加工行业产业链上游主要是茶叶种植行业，中游是精制茶加工行业，下游主要是茶庄、超市、专卖店、茶馆、商场、网上零售店等精制茶流通消费领域。
茶叶种植为精制茶加工提供最基础的原材料供应。中国的茶叶种植有着悠久的历史，并在长期的发展过程中形成了自己的特点：以传统的生产加工方式为主，生产组织形式以（茶场、市场、公司）＋农户为主；区域分布明显，新型茶区，尤其是绿茶快速发展；茶叶产业
技术水平与先进产茶国相比，存在较大的差距，表现为茶树良种普及率低生产力整体水平低下。
精制茶流通消费领域包括茶庄、超市、专卖店、茶馆、商场、网上零售店等，属于精制茶加工行业产业链的下游环节。目前，随着中国经济增速放缓，茶庄、超市、专卖店、茶馆、商场、网上零售店等均受到一定的影响，加之消费者消费习惯的改变，精制茶流通消费市场呈现疲软状态，这对精制茶加工行业带来不利影响。
经过多年的发展，我国已经形成了独特的精制茶加工工艺，精制茶产品结构也朝优质、有机、特色、质优价廉方向发展。不过，我国的精制茶加工行业仍然存在劳动强度大、生产效率低、产品品质参差不齐等弊端。
我国精制茶加工行业生产企业多，但普遍规模小，生产效率低。2012-2016 年，在科技支撑和市场需求的推动下，中国市场中，以绿茶、红茶等为代表的精制茶产品逐渐成为市场消费热点和产业新经济增长点，精制茶加工行业规模日益扩大，企业数量不断增加，从 2012 年的1124 家增加到 2015 年的 1763 家。快速增加的企业数量导致我国精制茶加工行业市场集中度不断下降，市场竞争日益激烈。
随着中国精制茶加工行业的发展，国家政策的支持促使精制茶加工企业不断改善加工工艺，提高产品附加值，并将产品出口到国外。加之，中国具有精制茶加工的原材料成本优势，因此，2012-2016 年中国精制茶加工行业利润总额迅速增长，从 99.4 亿元增加到 170.1 亿元。但是，受生产企业数量大幅增加、市场集中度低等的影响，中国精制茶加工行业销售毛利率大幅下降。2012 年中国精制茶加工行业销售毛利率为 22.74%，到 2016 年销售毛利率下降到 17.03%。
未来，全国茶产业“十三五”规划的实施，将会进一步促进中国精制茶行业的快速发展，推动企业逐步实现由初级产品加工销售向精深加工的转变拓展。同时，中国精制茶行业将加速整合，生产较为落后的生产企业有望被淘汰，企业间战略合作也将成为新的常态。
二、企业背景分析
公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。
公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力
维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。
三、项目投资分析概况
产业的发展，要以核心领域为切入点，结合自身资源条件，重点积累关键技术，构建衔接有序的产业链条，以此推进行业的有效聚集发展，增强可持续发展动力，并成为服务区域建设的重要节点产业。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 34947.62 万元，其中：建设投资 29388.44万元，占项目总投资的 84.09%；建设期利息 352.78 万元，占项目总投资的 1.01%；流动资金 5206.40 万元，占项目总投资的 14.90%。
项目正常经营年份每年营业收入 63300.00 万元，综合总成本费用52182.68 万元，税金及附加 304.96 万元，净利润 8109.27 万元，财务内部收益率 17.12%，财务净现值 7856.19 万元，全部投资回收期 6.02年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资 29388.44 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 26221.01 万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为 11084.55 万元。
建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
序号
工程类别
占地面积
建筑面积
投资金额
备注
1
生产工程
16640.00
52416.00
6566.78
1.1
1#生产车间
4992.00
15724.80
1970.03
1.2
2#生产车间
4160.00
13104.00
1641.69
1.3
3#生产车间
3993.60
12579.84
1576.03
1.4
4#生产车间
3494.40
11007.36
1379.02
2
仓储工程
8960.00
22489.60
2017.47
2.1
1#仓库
2688.00
6746.88
605.24
2.2
2#仓库
2240.00
5622.40
504.37
2.3
3#仓库
2150.40
5397.50
484.19
2.4
4#仓库
1881.60
4722.82
423.67
3
行政办公及生活服务设施
2019.20
10681.57
1495.95
3.1
行政办公楼
1312.48
6943.02
972.37
3.2
宿舍及食堂
706.72
3738.55
523.58
4
公共工程
4480.00
8870.40
835.57
辅助用房等
5
绿化工程
7010.00
135.26
绿化率 14.02%
6
其他工程
10990.00
33.52
场地、道路、景观亮化等
7
合计
50000.00
94457.57
11084.55
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 14161.94 万元。
主要设备一览表
单位：台（套）、万元
序号
设备名称
数量
购置费
1
主要生成设备
100
9913.36
2
辅助生成设备
11
1132.96
3
研发设备
13
1274.57
4
检测设备
9
849.72
3
环保设备
7
708.10
3
其它设备
3
283.24
合计
143
14161.94
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为 974.52 万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为 2344.05 万元。
（三）预备费
本期项目预备费为 823.38 万元。
固定资产投资估算表
单位：万元
序号
工程费用名称
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
合计
所占比例
1
工程费用
11084.55
14161.94
974.52
26221.01
90.78%
1.1
建筑工程费
11084.55
11084.55
38.37%
1.2
设备购置费
14161.94
14161.94
49.03%
1.3
安装工程费
974.52
974.52
3.37%
2
固定资产其他费用
1488.46
1488.46
5.15%
3
预备费
823.38
823.38
2.85%
3.1
基本预备费
320.84
320.84
1.11%
3.2
涨价预备费
502.54
502.54
1.74%
4
建设期利息
352.78
352.78
1.22%
5
固定资产投资
28885.63
100.00%
6
固定资产投资合计
28885.63
100.00%
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款14399.22 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 352.78 万元。
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为 5206.40 万元。
八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 34947.62 万元，其中：建设投资 29388.44万元，占项目总投资的 84.09%；建设期利息 352.78 万元，占项目总投资的 1.01%；流动资金 5206.40 万元，占项目总投资的 14.90%。
总投资及构成一览表
单位：万元
序号
项目
指标
占总投资比例
1
总投资
34947.62
100.00%
1.1
建设投资
29388.44
84.09%
1.1.1
工程费用
26221.01
75.03%
1.1.1.1
建筑工程费
11084.55
31.72%
1.1.1.2
设备购置费
14161.94
40.52%
1.1.1.3
安装工程费
974.52
2.79%
1.1.2
工程建设其他费用
2344.05
6.71%
1.1.2.1
土地出让金
855.59
2.45%
1.1.2.2
其他前期费用
1488.46
4.26%
1.2.3
预备费
823.38
2.36%
1.2.3.1
基本预备费
320.84
0.92%
1.2.3.2
涨价预备费
502.54
1.44%
1.2
建设期利息
352.78
1.01%
1.3
流动资金
5206.40
14.90%
九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资 34947.62 万元，其中申请银行长期贷款 14399.22万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
序号
项目
数据指标
占总投资比例
1
总投资
34947.62
100.00%
1.1
建设投资
29388.44
84.09%
1.2
建设期利息
352.78
1.01%
1.3
流动资金
5206.40
14.90%
2
资金筹措
34947.62
100.00%
2.1
项目资本金
20548.40
58.80%
2.1.1
用于建设投资
14989.22
42.89%
2.1.2
用于建设期利息
352.78
1.01%
2.1.3
用于流动资金
5206.40
14.90%
2.2
债务资金
14399.22
41.20%
2.2.1
用于建设投资
14399.22
41.20%
2.2.2
用于建设期利息
2.2.3
用于流动资金
2.3
其他资金
十、经济测算基本假设及参数选取
（一）生产规模和产品方案
本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。
（二）项目计算期及达产计划的确定
为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。
十一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 63300.00 万元。
营业收入、税金及附加和增值税估算表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
营业收入
41145.00
44310.00
50640.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
2
增值税
1514.19
1660.91
1954.36
2541.26
2541.26
2541.26
2541.26
2541.26
2541.26
2.1
销项税
5348.85
5760.30
6583.20
8229.00
8229.00
8229.00
8229.00
8229.00
8229.00
2.2
进项税
3834.66
4099.39
4628.84
5687.74
5687.74
5687.74
5687.74
5687.74
5687.74
3
税金及附加
181.70
199.31
234.53
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
3.1
城市维护建设税
105.99
116.26
136.81
177.89
177.89
177.89
177.89
177.89
177.89
3.2
教育费附加
45.43
49.83
58.63
76.24
76.24
76.24
76.24
76.24
76.24
3.3
地方教育附加
30.28
33.22
39.09
50.83
50.83
50.83
50.83
50.83
50.83
（二）正常经营年份增值税估算
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2541.26 万元。
（三）综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 52182.68 万元，其中：可变成本 43294.42 万元，固定成本 8888.26 万元。正常经营年份项目经营成本 49848.28 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。
固定资产折旧费估算表
单位：万元
序号
项目
折旧年限
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10
1
房屋、建筑物
20 年
1.1
原值
13749.17
13096.08
12442.99
11789.90
11136.81
10483.72
9830.63
9177.54
8524.45
7871.36
1.2
当期折旧费
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
653.09
1.3
净值
13096.08
12442.99
11789.90
11136.81
10483.72
9830.63
9177.54
8524.45
7871.36
7218.27
2
机器设备
15 年
2.1
原值
15136.46
14177.82
13219.18
12260.54
11301.90
10343.26
9384.62
8425.98
7467.34
6508.70
2.2
当期折旧费
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
958.64
2.3
净值
14177.82
13219.18
12260.54
11301.90
10343.26
9384.62
8425.98
7467.34
6508.70
5550.06
3
合计
3.1
原值
28885.63
27273.90
25662.17
24050.44
22438.71
20826.98
19215.25
17603.52
15991.79
14380.06
3.2
当期折旧费
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
1611.73
3.3
净值
27273.90
25662.17
24050.44
22438.71
20826.98
19215.25
17603.52
15991.79
14380.06
12768.33
（四）税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 304.96 万元。
（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10812.36（万元）。
企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=10812.36×25.00%=2703.09（万元）。
（六）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额 10812.36 万元，缴纳企业所得税 2703.09 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10812.36-2703.09=8109.27（万元）。
利润及利润分配表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
营业收入
41145.00
44310.00
50640.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
2
税金及附加
181.70
199.31
234.53
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
3
总成本费用
37928.24
39964.59
44037.29
52182.68
52182.68
52182.68
52182.68
52182.68
52182.68
4
补贴收入
5
利润总额
3035.06
4146.10
6368.18
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
6
弥补以前年度亏损
7
应纳所得税额
3035.06
4146.10
6368.18
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
10812.36
8
所得税
758.76
1036.53
1592.05
2703.09
2703.09
2703.09
2703.09
2703.09
2703.09
9
净利润
2276.30
3109.57
4776.13
8109.27
8109.27
8109.27
8109.27
8109.27
8109.27
10
期初未分配利润
0.00
2048.67
4642.42
8476.69
14927.37
20732.97
25958.02
30660.56
34892.85
11
可供分配的利润
2276.30
5158.24
9418.55
16585.96
23036.64
28842.24
34067.29
38769.83
43002.12
12
提取法定盈余公积金
227.63
515.82
941.85
1658.60
2303.66
2884.22
3406.73
3876.98
4300.21
13
可供投资者分配的利润
2048.67
4642.42
8476.69
14927.37
20732.97
25958.02
30660.56
34892.85
38701.90
14
应付优先股股利
15
提取任意盈余公积金
16
应付普通股股利
17
投资方利润分配
18
未分配利润
2048.67
4642.42
8476.69
14927.37
20732.97
25958.02
30660.56
34892.85
38701.90
19
息税前利润
4499.38
5888.19
8665.79
14221.01
14221.01
14221.01
14221.01
14221.01
14221.01
20
息税折旧摊销前利润
6128.22
7517.03
10294.63
15849.85
15849.85
15849.85
15849.85
15849.85
15849.85
十二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：
财务内部收益率（FIRR）=17.12%。
本期项目投资财务内部收益率 17.12%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。
（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=7856.19（万元）。
以上计算结果表明，财务净现值 7856.19 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。
（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：
投资回收期（Pt）=6.02 年。
本期项目全部投资回收期 6.02 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
项目投资现金流量表
单位：万元
序号
项目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
现金流入
0.00
41145.00
44310.00
50640.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
1.1
营业收入
0.00
41145.00
44310.00
50640.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
63300.00
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
2
现金流出
29388.44
39159.70
38089.82
45842.22
51454.84
50153.24
50153.24
50153.24
50153.24
50153.24
2.1
建设投资
29388.44
0.00
2.2
流动资金
3384.16
260.32
3904.80
1301.60
2.3
经营成本
35593.84
37630.19
41702.89
49848.28
49848.28
49848.28
49848.28
49848.28
49848.28
2.4
税金及附加
181.70
199.31
234.53
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
304.96
2.5
维持运营投资
3
所得税前净现金流量
-29388.44
1985.30
6220.18
4797.78
11845.16
13146.76
13146.76
13146.76
13146.76
13146.76
4
累计所得税前净现金流量
-29388.44
-27403.14
-21182.96
-16385.18
-4540.02
8606.74
21753.50
34900.26
48047.02
61193.78
5
调整所得税
1124.85
1472.05
2166.45
3555.25
3555.25
3555.25
3555.25
3555.25
3555.25
6
所得税后净现金流量
-29388.44
1226.54
5183.65
3205.73
9142.07
10443.67
10443.67
10443.67
10443.67
10443.67
7
累计所得税后净现金流量
-29388.44
-28161.90
-22978.25
-19772.52
-10630.45
-186.78
10256.89
20700.56
31144.23
41587.90
十三、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。
十四、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。
（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 20.16。
本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。
（三）偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 18.63。
根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。
十五、经济评价结论
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 63300.00 万元，综合总成本费用 52182.68 万元，税金及附加 304.96 万元，净利润8109.27 万元，财务内部收益率 17.12%，财务净现值 7856.19 万元，全部投资回收期 6.02 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。