奥运会点燃体育概念股
赵新江?
2021年是体育大年，欧洲杯、奥运会纷纷登场。虽然有疫情的影响，但是大家追逐体育的劲头丝毫未减。此股热潮也带动资本涌入体育行业板块。
无独有偶。8月3日，国务院印发了《全民健身计划（2021-2025年）》（以下简称《计划》），就今后一个时期促进全民健身更高水平发展，更好满足人民群众的健身和健康需求作出部署。有了政策支持，8月4日，无论A股还是港股，整个体育板块股票都出现大涨，其中A股更是掀起了体育板块的涨停潮。
业内专家表示，体育产业的培养是一个较为长期的过程，短期政策的利好影响会很快消化，在随后业绩兑现过程中，板块表现还将经受时间考验。
国家政策支持加码
由于体育与大众的身体健康、顽强意志品质的养成息息相关，该行业一直被市场看作是会被持续支持的行业。近期管理层的政策支持便显得更加重要。
8月3日，国务院发布《计划》，提出8个方面的主要任务，包括加大全民健身场地设施供给、推动体育产业高质量发展等。《计划》明确，到2025年，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。
《计划》提出八项主要任务，包括加大全民健身场地设施供给、广泛开展全民健身赛事活动、提升科学健身指导服务水平、激发体育社会组织活力、促进重点人群健身活动开展、推动体育产业高质量发展、推进全民健身融合发展、营造全民健身社会氛围。
在推动体育产业高质量发展方面，《计划》提出，优化产业结构，加快形成以健身休闲和竞赛表演为龙头、高端制造业与现代服务业融合发展的现代体育产业体系。推进体育产业数字化转型，鼓励体育企业“上云用数赋智”，推动数据赋能全产业链协同转型。促进体育资源向优质企业集中，在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业，鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。
《计划》还提出，大力发展运动项目产业，积极培育户外运动、智能体育等体育产业，催生更多新产品、新业态、新模式。在国家体育消费试点城市基础方面，择优确定一批国家体育消费示范城市，充分发挥试点城市、示范城市作用，鼓励各地创新体育消费政策、机制、模式、产品，加大优质体育产品和服务供给，促进高端体育消费回流。
业内专家表示，在政策支持催化下，体育板块将迎来中长期优质发展机遇，我国体育相关可选消费品迎来黄金时代。从内部条件而言，国产品牌目前已逐步具备消费品可持续成长的核心，产品力、品牌力、渠道力已全面升级;从外部条件而言，政策支持与国内外贸易争端频繁发生共同催化国产品牌业绩的持续增长。
体育概念股普涨
受东京奥运会和国家政策双重影响，8月4日，体育概念股全线暴涨。雷曼光电、金陵体育、莱茵体育、信隆健康、力盛赛车、三夫户外、舒华体育、中体产业等个股纷纷涨停。其中雷曼光电和金陵体育的涨幅高达20%。创源股份、当代文体、探路者、新华都和华利集团等概念股涨幅也均在6%以上。
Wind体育指数也随之大涨，当天指数整体上涨4.61%，创下近期以来最大单日涨幅。
据《理财》杂志记者了解，体育用品股是一个优良的投资赛道，已经在港股市场形成共识。其中的佼佼者安踏体育和李宁不仅业绩不断改善，股价也是连创新高。从2019年年初以来，安踏体育股价连续上涨了406.4%，李宁股价连续上涨了1051.21%。
不过，据记者观察，截至今年第二季度末，只有少数企业受到了公募基金的关注。例如，高端体育装备制造公司金陵体育为华夏稳增混合的第三大重仓股，持仓占比5.29%。主营运动健身器材的信隆健康在邱栋荣坐镇的中庚价值灵动灵活中位列第八大重仓股，持仓占比3.13%。主营运动鞋类的华立集团是农银策略收益一年持有混合的第一大重仓股，持仓占比3.71%。该公司同时也是大成、富国等公募基金的重仓股之一，而雷曼光电、莱茵体育、当代文体等众多体育概念股则并未受到公募基金的青睐。
根据同花順数据统计，截至目前，已有28家体育产业板块上市公司披露了2021年上半年业绩预告，有16家公司业绩预喜，占比近六成。柘中股份、雷曼光电、奥瑞金、分众传媒、双象股份、信隆健康、上港集团等7家公司预计2021年上半年净利润均实现翻番;安妮股份、力盛赛车、ST联建、三夫户外、探路者等5家公司2021年上半年净利润均有望扭亏为盈。
不过，在我国的资本市场中，体育产业仍属于冷门行业。2021年还未有任何一家体育产业公司实现IPO，上一家IPO的公司还是2020年年底上市的舒华体育。再往前追溯，舒华体育之前实现IPO的体育企业是英派斯，上市时间为2017年9月。
机构称对产业链形成利好
浙商证券认为，我国体育产业总规模2019年约2.95亿元，若以2025年体育产业5万亿元总规模为目标，行业复合年均增长率达9.20%，体育板块或迎来中长期发展机遇。政策支持催化下，我国体育相关可选消费品迎来黄金时代。从内部条件而言，国产品牌目前已逐步具备消费品可持续成长的核心，产品力、品牌力、渠道力已全面升级;从外部条件而言，政策支持与国内外因素共同催化国产品牌业绩的持续增长。
天风证券认为，由于我国体育消费人群庞大，消费能力持续提升，近几年体育产业规模快速增长，国产替代趋势明确，带动龙头及特色企业快速成长。具体看，运动服饰板块（李宁、安踏体育、特步国际）、运动产业链（华立集团、申洲国际）、体育设备（共创草坪、舒华体育）、体育产业服务（中体产业）和体育健身食品（双塔食品）五个板块中的相关个股可以重点关注。
东莞证券研报指出，未来国内健身需求有望不断上行。目前我国健身人口渗透率还较低，如果未来渗透率提升至欧美国家水平，我国健身人口规模分别还有1.6倍和3倍增长空间。目前国内健身产业链上游健身器材、中游健身房等行业渗透率和集中度仍较低，未来随着国民健身需求的上升，产业链上优势龙头有望受益。
中信证券指出，运动赛道有望成为政策长期利好的阳光赛道。从投资角度看，运动板块景气延续向上，长期看空间广阔，中期看利好政策+密集赛事不断催化，短期看新疆棉+国货主题提振信心和关注度，是值得长期关注和布局的最优消费细分板块之一。近期受到整体市场波动有所调整，龙头公司估值普遍回到可以配置区间，建议积极配置。
花旗银行分析，下半年投资内地体育用品行业变得越来越重要。高盛报告指出，新五年计划支持体育大众化，相信随着设施及指引增加以呼吁参与运动，中国已有良好定位发展体育产业。受惠于行业增长及国潮趋势，对其覆盖研究的体育服饰股继续有信心。（此文仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。）
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