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钢铁项目投资测算报告表

2022-01-09 11:20:22整改报告

钢铁项目投资测算报告表　一、项目建设背景　未来五年，从国际看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社

　钢铁项目投资测算报告表

　一、项目建设背景

　未来五年，从国际看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革加速推进，全球治理体系深刻变革，国际力量对比逐步趋向平衡。但全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，国际和区域经贸规则主导权争夺加剧，地缘政治风险导致外部环境更加复杂。从国内看，我国综合国力和国际竞争力达到新高度，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，经济长期向好的基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然比较突出。

　我省经济社会持续平稳健康发展，通过打出转型升级系列组合拳，在市场化改革、制度供给、倒逼转型机制和信息经济等方面形成了新的先发优势，转型升级已经找到跑道、见到曙光。但发展中也存在一些矛盾和问题，主要是自主创新能力不强，粗放型增长方式和低层次低价格产业竞争模式尚未根本扭转，城乡区域发展还不够平衡，资源和环境约束趋紧，金融、安全生产、社会治安、网络安全等领域潜在风险隐患较多，加快转型发展比以往任何时候都更为迫切。

　2019 年 4 月 8 日，国家发改委颁布了《产业结构调整指导目录（2019 年本，征求意见稿）》，在钢铁领域，意见稿鼓励类共列举了15 项，鼓励内容包括了黑色金属矿山的绿色化、智能化开采，钢铁生产的节能、环保技术开发、高性能钢材的开发应用、炼钢副产物的回收利用等。

　绿色化、高性能化成为钢铁行业发展主题

　2019 年 4 月 8 日，在修订《产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）》的基础上，国家发改委颁布了《产业结构调整指导目录（2019 年本，征求意见稿）》，意见稿由鼓励类、限制类、淘汰类三个类别组成。本次修订的意向旨在推动产业优化升级，加快先进制造业、服务业发展。

　在城镇基础设施领域，意见稿鼓励类共列举了 15 项，鼓励内容包括了黑色金属矿山的绿色化、智能化开采，钢铁生产的节能、环保技术开发、高性能钢材的开发应用、炼钢副产物的回收利用等。

　钢铁行业是国内主要大气污染源之一

　中国是世界上最大的钢铁生产国，2018 年粗钢产量 9.28 亿吨，占世界粗钢总产量的 51.3%。钢铁行业产生污染的环节多，污染排放量大。尤其焦化环节，是焦钢产业链最严重的污染环节之一。在不考虑环保

　治理的情况下，从钢铁生产各环节主要污染物的具体排放比重看，焦化分别占了 SO2 和颗粒物排放的 35%和 39%，烧结环节占 SO2 排放的33%，炼铁环节占颗粒物排放的 23%。

　据测算，2018 年钢铁行业二氧化硫、氮氧化物和颗粒物排放量分别为 105 万吨、163 万吨、273 万吨，约占全国排放总量的 6%、9%、19%，是目前我国主要的大气污染排放源之一。

　环保高压下推动钢铁行业超低排放改造

　2018 年以来，国家层面出台多项政策推进钢铁行业超低排放改造。

　2018 年 3 月 5 日，国务院总理李克强作《2018 年政府工作报告》中提出：推动钢铁行业超低排放改造，提高污染排放标准，实行限期达标；

　2018 年 5 月，生态环境部公布《钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）》，要求新建钢铁项目全部达到超低排放水平；

　2018 年 6 月 27 日，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，要求推动钢铁等行业实行超低排放改造；

　2019 年 5 月，生态环境部正式印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，要求 2020 年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造取

　得明显进展，力争 60%左右产能完成改造；到 2025 年底前，全国力争80%以上产能完成改造。

　国有钢铁积极推进排放改造，效益明显

　2018 年国有企业积极响应政策号召，推动企业生产节能减排改造，并取得良好效益。

　2018 年 1 月，宝钢集团梅钢 3 号烧结机成功应用烧结烟气 SSC 干式超净（COA 协同脱硝）工艺实现烧结机出口颗粒物和二氧化硫的排放大幅下降，脱硝效率达到 80%以上。

　2018 年 11 月，鞍钢股份鲅鱼圈分公司 405m2 烧结机改造项目顺利投产，烧结工序吨矿能耗下降 4.38 千克标准煤。

　二、公司基本情况

　公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。

　公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。

　三、项目投资分析概况

　牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，以质量和效益为中心，以供给侧结构性改革为主线，以创新驱动发展为动力，大力发展产业，优化要素配置，构建产业新体系，拓展发展新空间，推动产业转型升级，为产业“由大变强”奠定坚实的基础。

　本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 14123.71 万元，其中：建设投资 11114.66万元，占项目总投资的 78.70%；建设期利息 241.35 万元，占项目总投资的 1.71%；流动资金 2767.70 万元，占项目总投资的 19.60%。

　项目正常经营年份每年营业收入 32200.00 万元，综合总成本费用26658.77 万元，税金及附加 149.21 万元，净利润 4044.01 万元，财务内部收益率 20.29%，财务净现值 5556.01 万元，全部投资回收期 6.06年。

　四、投资估算的编制说明

　（一）投资估算的依据

　本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

　1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

　2、《投资项目可行性研究指南》

　3、《建设项目投资估算编审规程》

　4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

　5、《建设工程工程量清单计价规范》

　6、《企业工程设计概算编制办法》

　7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

　（二）项目费用与效益范围界定

　本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

　五、建设投资估算

　本期项目建设投资 11114.66 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

　（一）工程费用

　工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 9801.83 万元。

　1、建筑工程投资估算

　根据估算，本期项目建筑工程投资为 4093.63 万元。

　 2、设备购置费估算

　设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 5403.41 万元。

　 3、安装工程费估算

　本期项目安装工程费为 304.79 万元。

　（二）工程建设其他费用

　本期项目工程建设其他费用为 1084.85 万元。

　（三）预备费

　本期项目预备费为 227.98 万元。

　建设投资估算表

　单位：万元

　序号

　工程费用名称

　建筑工程费

　设备购置费

　安装工程费

　其他费用

　合计

　所占比例

　工程费用

　4093.63

　5403.41

　304.79

　 9801.83

　88.19%

　1.1

　建筑工程费

　4093.63

　36.83%

　1.2

　设备购置费

　 5403.41

　48.62%

　1.3

　安装工程费

　304.79

　2.74%

　工程建设其他费用

　 1084.85

　9.76%

　2.1

　土地出让金

　 488.95

　4.40%

　2.2

　其他前期费用

　 595.90

　5.36%

　预备费

　 227.98

　2.05%

　3.1

　基本预备费

　 121.64

　1.09%

　3.2

　涨价预备费

　 106.34

　0.96%

　建设投资合计

　11114.66

　100.00%

　固定资产投资估算表

　单位：万元

　序号

　工程费用名称

　建筑工程费

　设备购置费

　安装工程费

　其他费用

　合计

　所占比例

　工程费用

　4093.63

　5403.41

　304.79

　 9801.83

　90.20%

　1.1

　建筑工程费

　4093.63

　37.67%

　1.2

　设备购置费

　 5403.41

　49.72%

　1.3

　安装工程费

　304.79

　2.80%

　固定资产其他费用

　 595.90

　5.48%

　预备费

　 227.98

　2.10%

　3.1

　基本预备费

　 121.64

　1.12%

　3.2

　涨价预备费

　 106.34

　0.98%

　建设期利息

　 241.35

　2.22%

　固定资产投资

　10867.06

　100.00%

　固定资产投资合计

　10867.06

　100.00%

　六、建设期利息

　按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款4925.35 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 241.35 万元。

　七、流动资金

　流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

　根据测算，本期项目流动资金为 2767.70 万元。

　八、项目总投资

　九、资金筹措与投资计划

　本期项目总投资 14123.71 万元，其中申请银行长期贷款 4925.35万元，其余部分由企业自筹。

　十、经济测算基本假设及参数选取

　（一）生产规模和产品方案

　本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

　（二）项目计算期及达产计划的确定

　为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

　十一、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 32200.00 万元。

　（二）正常经营年份增值税估算

　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1243.37 万元。

　（三）综合总成本费用估算

　本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

　本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 26658.77 万元，其中：可变成本 22701.75 万元，固定成本 3957.02 万元。正常经营年份项目经营成本 25801.08 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

　综合总成本费用估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　外购原材料、燃料费

　 0.00

　14843.58

　16964.10

　21205.12

　工资及福利费

　 0.00

　1496.63

　修理费

　 0.00

　319.59

　其他费用

　 0.00

　2779.74

　4.1

　其他制造费用

　 0.00

　270.38

　4.2

　其他管理费用

　 0.00

　173.56

　4.3

　其他营业费用

　 0.00

　2335.80

　经营成本

　 0.00

　19439.54

　21560.06

　25801.08

　折旧费

　 0.00

　606.57

　摊销费

　 0.00

　9.78

　利息支出

　 0.00

　241.34

　总成本费用

　 0.00

　20297.23

　22417.75

　26658.77

　9.1

　其中：固定成本

　 0.00

　3957.02

　9.2

　可变成本

　 0.00

　16340.21

　18460.73

　22701.75

　（四）税金及附加

　本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 149.21 万元。

　（五）利润总额及企业所得税

　根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5392.02（万元）。

　企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=5392.02×25.00%=1348.01（万元）。

　（六）利润及利润分配

　该项目正常经营年份可实现利润总额 5392.02 万元，缴纳企业所得税 1348.01 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=5392.02-1348.01=4044.01（万元）。

　十二、项目盈利能力分析

　（一）财务内部收益率（所得税后）

　项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

　财务内部收益率（FIRR）=20.29%。

　本期项目投资财务内部收益率 20.29%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

　（二）财务净现值（所得税后）

　所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

　财务净现值（FNPV）=5556.01（万元）。

　以上计算结果表明，财务净现值 5556.01 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

　（三）投资回收期（所得税后）

　投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：

　投资回收期（Pt）=6.06 年。

　本期项目全部投资回收期 6.06 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

　十三、财务生存能力分析

　根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

　十四、偿债能力分析

　（一）债务资金偿还计划

　本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

　（二）利息备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 28.93。

　本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

　（三）偿债备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 25.90。

　根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

　借款还本付息计划表

　单位：万元

　序

　号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　借款

　1.1

　期初借款余额

　 2462.675

　4925.35

　1.2

　当期还本付息

　60.34

　422.35

　241.34

　1.2.1

　还本

　1.2.2

　付息

　60.34

　422.35

　241.34

　1.3

　期末借款余额

　2462.675

　4925.35

　债券

　2.1

　期初债务余额

　2.2

　当期还本付息

　2.2.1

　还本

　2.2.2

　付息

　2.3

　期末债务余额

　借款和债券合计

　3.1

　期初余额

　 2462.675

　4925.35

　3.2

　当期还本付息

　60.34

　422.35

　241.34

　3.2.1

　还本

　3.2.2

　付息

　60.34

　422.35

　241.34

　3.3

　期末余额

　2462.675

　4925.35

　利息备付率

　28.93

　偿债备付率

　25.90

　十五、经济评价结论

　根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 32200.00 万元，综合总成本费用 26658.77 万元，税金及附加 149.21 万元，净利润4044.01 万元，财务内部收益率 20.29%，财务净现值 5556.01 万元，全部投资回收期 6.06 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

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